1928年从影，在杨耐梅自组公司投拍的影片《奇女子》中任角色。次年在民新公司主演《风流剑客》，反响平平。此后进入明星公司，与郑小秋主演《战地小同胞》、《琵琶春怨》，与龚稼农主演《勇士救美记》，与艾霞主演《时代的儿女》，与高占非主演《重婚》，与宣景琳主演《乡愁》，等等。因与同在明星公司的男演员高占非闹感情纠葛，放弃银幕生涯，改行学习法律，1936年退出影坛，在上海挂牌当律师，在女明星当中，走出一条不寻常之路。
与其父严工上都是二十年代的电影明星。受家庭影响，爱好音乐和绘画，1926年，在神州公司主演《上海之夜》和《好儿子》，亮相影坛。接着在长城公司主演《渔叉怪侠》，在华剧公司主演《英雄与美人》。严月娴在明星公司主演多部影片，如《慈母》、《春蚕》、《路柳墙花》、《满江红》、《压迫》、《三姊妹》、《春之花》等，以及六集《啼笑因缘》，当红一时。可惜后来开始抽大烟，赌球，逐渐失去光彩，她离开明星，虽然在其他公司仍有拍片，但声誉每况愈下。《春风回梦记》是她演出的最后一部影片。建国后在上海文史馆工作。
