1989年徐克筹拍金庸的名作《笑傲江湖》时，便想到了已是半退休状态的胡金铨，力邀其出山导演该片。被电影人预言为“影坛佳话“的胡、徐合作却出现了问题，影片拍摄不到一半，二人却闹僵了。说起原因却是出在徐克身上。既然已将导筒交给胡金铨，便应听他调遣，全力合作，尊重其创作思路、导演风格，可徐克以监制的身份对胡金铨的导演工作横加干预，不断将自己对《笑傲江湖》的创意注入到影片中去，那老胡本以为是正常的艺术争鸣，而且有些不无道理，倒也没放在心上，但日子久了，他才发觉自己的导演地位几近驾空，徐克对影片各个领域的全面介入，令老胡形同虚设。最令胡金铨难以接受的是他和徐克在《笑傲江湖》的创作理念上出现重大分歧，一个要将浪漫古朴风格进行到底，另一个则要拍成一部风格凌厉、视觉惊人、借古喻今的政治寓言。谁也不让步，就意味着胡金铨的失败，因为《笑傲江湖》剧组的主力干将都来自徐克电影工作室，而他却是势单力孤，虽然后来女弟子许鞍华闻知此事赶来帮忙，但也已回天乏力，于事无补了，于是，影片拍摄工作没有结束，胡金铨便黯然失色退出剧组，导致影片一度搁浅，而余下的导演工作则由徐克、程小东、李惠民三人共同完成。因此，该片是徐克、胡金铨、程小东、李惠民、金扬桦和许鞍华六大导演共同的结晶。
岳华本来在《笑傲江湖》中饰演林震南，胡金铨退出后徐克找他补戏，被岳华愤然拒绝，徐克只好换上金山出演；原本出演“任盈盈”的叶倩文最终以健康为由辞演。